大家好(hǎo)，简单看(kàn)一(yī)个基金(jīn)经(jīng)理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场(chǎng)都在夏洛的网主要内容50字左右，夏洛的网主要内容100字讨论(lùn)一个基金经理，海富通的(de)吕夏洛的网主要内容50字左右，夏洛的网主要内容100字(lǚ)越超老师。

　　从(cóng)其管理的海(hǎi)富(fù)通(tōng)股(gǔ)票混合来看(kàn)，截至去年年底，持仓基本为新能源板块(kuài)股票(piào)。

　　结果(guǒ)到了今(jīn)年一季度(dù)末，已经基(jī)本清(qīng)仓了新能源(yuán)，梭(suō)哈(hā)AI板块。

　　除了海(hǎi)富通股票混(hùn)合外，其他三只产品也基本重仓(cāng)了AI板块。

　　吕越超在一(yī)季(jì)报称，在一季度的操作(zuò)中，本(běn)基金(jīn)总体(tǐ)把握住了市场(chǎng)的节奏变化和结构(gòu)转换，降低(dī)了(le)新能 源板块的配置(zhì)权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会，组合调整取得了明显的超额收益。

　　另(lìng)外，他称，中国特色(sè)估值体系所代表的传统实体行业(yè)正在被(bèi)市场(chǎng)一部分“聪(cōng)明钱”定价，后(hòu)续可能成为市场最有持续性(xìng)的(de)一条结构(gòu)主线。

　　数据显示，海(hǎi)富通(tōng)股(gǔ)票混(hùn)合今年以来涨了14％，其他(tā)三(sān)只产品今年以来均(jūn)取得(dé)正收益。

　　至于(yú)Ai板块后市(shì)怎么(me)走？

　　中信证(zhèng)券(quàn)认(rèn)为(wèi)，AI主题板块在短期高(gāo)度依赖交(jiāo)易，阶段性(xìng)失去靠配置(zhì)获取超(chāo)额回(huí)报的特征(zhēng)。TMT板(bǎn)块成交占全市场比重超40％的天数(shù)已累计达到(dào)22天，上(shàng)一次出现持续成(chéng)交占(zhàn)比(bǐ)超(chāo)过40％的板块(kuài)是2021年7月底的电力设备及(jí)新能源，持续约28个(gè)交(jiāo)易日，在(zài)此期(qī)间新能(néng)源ETF累计收益率仅有2.5％，期(qī)间(jiān)最(zuì)高累计回(huí)报(bào)率为+8.8％，最低累计回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板块也呈(chéng)现出类似特征，尽管热闹，但不赚(zhuàn)钱(qián)。过去两周(zhōu)，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传(chuán)媒(méi)ETF分(fēn)别出现过6次(cì)、6次和5次单(dān)日涨(zhǎng)幅超过(guò)2％的(de)行情，最(zuì)大单(dān)日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达(dá)到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了(le)5.41万亿(yì)元，但(dàn)总市值反(fǎn)而减(jiǎn)少(shǎo)了6717亿(yì)元，较4月第一(yī)周降低约(yuē)5.4％，是典型的减量博(bó)弈。

　　而招商证券(quàn)认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获(huò)利回吐”“盛夏攻势”“获(huò)利了结”四波行情，春季躁(zào)动后往往会有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低(dī)加仓是最(zuì)佳策(cè)略(lüè)，因(yīn)为往往后续盛夏攻势(shì)大概率创新高(gāo)。如(rú)果今年在业(yè)绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主可(kě)控(kòng)等大产(chǎn)业趋势以政府支持(chí)力度进一步(bù)加大(dà)、资本开支(zhī)增(zēng)加(jiā)、订(dìng)单增加和产(chǎn)品销量业绩的改善逐渐(jiàn)被(bèi)市场所确定，则TMT将会重回上(shàng)行趋势，进(jìn)入盛夏(xià)攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶(jiē)段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶(jiē)段性顶部亦或基本形成本轮(lún)调整(zhěng)标志着(zhe)AI等高位板(bǎn)块或阶段性(xìng)见(jiàn)顶，指数上半年阶(jiē)段性(xìng)顶部亦或基(jī)本形成。本次大幅调整(zhěng)主要还是因(yīn)为在(zài)AI相(xiāng)关(guān)板(bǎn)块(kuài)市场(chǎng)情(qíng)绪处于(yú)极值的情(qíng)况下，叠(dié)加(jiā)上(shàng)述基本面风险(xiǎn)因素逐步发酵，市场内生调整需求出(chū)现集中释放。就资本(běn)市(shì)场而言，或代表(biǎo)本(běn)轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年互(hù)联网+模式。

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