民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织背后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会(huì)采购商数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平(pí去巴基斯坦办签证多少钱，去巴基斯坦需要签证吗ng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的(de)规模大(dà)小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降，意(yì)味(wèi)着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则(zé)表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企业订(dìng)单情况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后(hòu)中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)迎(yíng)来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调(diào)研(yán)，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)面(miàn)临(lín)的长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能(néng)够(gòu)反映出口的大环(huán)境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规(guī)模(mó)。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味(wèi)着(zhe)当期订单(dān)暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单主要(yào)与之前客(kè)户(hù)签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更(gèng)长期的(de)外(wài)贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中(zhōng)国(guó)最大的(de)进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会(huì)，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观(guān)察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(去巴基斯坦办签证多少钱，去巴基斯坦需要签证吗sān)期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当(dāng)前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场(去巴基斯坦办签证多少钱，去巴基斯坦需要签证吗chǎng)调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会(huì)更(gèng)多(duō)人流来自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄(é)罗(luó)斯(sī)和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效(xiào)益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次(cì)欧(ōu)美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商(shāng)发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的(de)采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示(shì)对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的企业(yè)所面临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企(qǐ)业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和欧美(měi)发达国(guó)家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南(nán)亚，目(mù)前也(yě)开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额(é)影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不(bù)构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的(de)订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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